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发表于 2012-8-6 20:38:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 浩sh 于 2012-8-6 20:49 编辑

QQ名:浩sh
QQ号码:1020962067
投资感悟:
刚开始在申万营业部开了户,在书城里找了几本书看,是技术分析的。之后2年一直没赚钱。直到有一天看了谢德高编著的《巴菲特投资策略全书》,以及相关的格雷厄姆的《聪明的投资者》第四版,从此以后放弃了技术分析,坚信价值投资。个人觉得值得学习的成功投资者有巴菲特,罗杰斯,林园。我觉得价值投资和技术分析的短期追涨杀跌是对立的。投资首先要保本,表现在操作上就是如果对所买入的公司的股价有个底,它能跌倒哪里,我认为是以每股净资产和行业为依据。好的股票像五粮液、茅台、已经涨上去了,股价很高。想要翻3倍以上是比较难的,不买。选好了好的公司,即规模股本小,具有扩张能力,稳定的经营记录,接着就看股价是否低得够获得大的收益。公司有品牌,在行业有竞争力,高毛利率,稳定经营史,有扩张能力,每股收益、净利润逐年递增,低股价。
还有要说的是,只买自己搞得懂的,虽然我现在持有的601607上海医药没有高毛利率和30%以上的净利润增长率,但我看得懂它,知道它现在在每股净资产附近的股价是低估了,至少在现在股价的2.5倍才是它的价值。虽然金种子酒想五粮液那样70%以上的毛利率高增长,但我没有具体了解它的产品,加上股价一直上涨,所以暂时不持有。
公司分析:
伊利股份(600887)
伊利股份最近出了食品安全问题,股价下跌了。伊利股份是乳制品生产企业,主营业务及经营如下:
项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|液体乳及乳制品制造业(行 |3679654.63|1080585.66| 29.37|       98.25|
|业)                     |          |          |      |            |
|混合饲料制造业(行业)    |  46896.62|   6406.92| 13.66|        1.25|
|其他业务(补充)(行业)    |  18585.97|   9578.03| 51.53|        0.50|
|合计(行业)              |3745137.22|1096570.61| 29.28|      100.00|
我觉得它有竞争力和品牌价值。 许多基本面的东西我就不说了,券商对其基本面的研究报告可以从网络上找一大堆,这里就说说我个人的一些理解
1. 生活体验:
在沃尔玛、华联超市、伍缘超市、以及连锁教育超市、小杂货店冰箱都有伊利股份的乳制品产品。偶尔喝牛奶、雪糕,觉得伊利股份的产品口感好,畅销。
价值分析:
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|指标\日期         |2012-03-31|2011-12-31|2010-12-31|2009-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|净利润(万元)      |  41075.65| 180921.95|  77719.66|  64765.97|
|净利润增长率(%)   |    183.35|    132.78|     20.00|    138.38|
|净资产收益率(%)   |      6.39|     30.03|     18.42|     18.81|
|资产负债比率 (%)  |     65.43|     68.36|     70.62|     71.79|
|净利润现金含量(%) |   -191.13|    202.87|    189.73|    313.26|
2. └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────
2009年至2012年的股价复权后有70元涨到570元。股价4年涨了8倍。净利润增长率50%以上,净资产收益率18%,市盈率在25以下,现金含量200% 很明显公司在扩张中,市场占有率增加。20126月以来由于食品问题股价跌了30%,所以我在留意伊利股份,准备抓住股价下跌的机会买入。收益目标不追求510倍以上,有2倍到3倍数的收益也满意了,入市3年。当然想学林园那样找到巨人的品牌,婴儿的股本的公司,比如现在的好想你枣业,九牧王服装、美邦服饰等刚上市在扩张中的股票,以后赚个5倍以上。炒股想保持谦虚的态度,学习已经取得成功的价值投资者。

点评

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tyt
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  发表于 2012-8-7 20:27
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