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[转载]学习如何选股

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发表于 2014-5-5 16:18:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
原文地址:学习如何选股作者:prosthofhy

好股好价。股票投资成功最为核心就两点,一是非常优秀的公司股票,好股,二是合适的价格,或者非常便宜的价格买到。抓住这两点,就抓住事物本质,投资的核心,就抓住核心股道。世界由矛盾的双方构成,由阴阳构,老子日,太极生两仪,两仪生四象,四象生八卦,八卦生万物。股票投资利润来源于上市经营创造之利润,离开了这一点就是无源之水,只有优秀的公司才能不断为股东创造利润,好的公司还需要便宜的价格买到才是一笔好的投资,收益才有保障,泡沫总会破灭,用泡沫价格购买好公司也会失败,因为透支了好几年未来发展利润。那么股市投资的阴阳,两仪就是好股好价,用好了这两点,管他熊市牛,经济是好是坏,从以年为单位的较长时间看,都能取得持续稳定的业绩增长。什么才是好股好价的呢?从财务指标分析来看,必须符合以下几点:1、扣除非经常性收益的净资产收益率不低于15%2、公司业绩能持续增长,核心业务净利润三年年均复合增长率不低于25%3、净利润有合理的经营净现金流入与之相匹配。4、PEG不高于1,即当期动态市盈率与未来一年的净利润增长率比不高于1,越低越好。5、动态市盈率一般不高于30倍。6、应收帐款与主营业务收入比一般不高于25%7、资产负债率一般不高于50%8、预收帐款越高越好。9、主营业务毛利率一般不低于30%。企业基本分析方面有,股本适中,非超级大盘股所在行业产品发展空间广阔,公司主营业务清晰,业绩可持续增长,非周期性公司,一般不会打价格战。公司治理清晰,管理层优秀,品行高尚,管理规范,管理层若能持有适当股权更好。用低的价格持有伟大高成长期的股票最能体现好股好价原则,买股票就是买公司,就是做公司的股东,只有优质的伟大公司才能为股东源源不断地创造利润,抵御各种各样的市场风险。因为其高速成长,可以给投资人无限的想象空间,股价可以天马行空,因为其高速成长可以抵消各种各样的不可预测市场下跌风险。好的公司还要考虑合适的价格购买,抓住了投资另一个核心——价值,物有所值物超所值才值得购买,提供了很好的安全边际,下跌有限,上涨无限。

 

仓位控制,分批建仓,分批撤离,基本仓位买入持有,部分资金滚动操作。根据市场运行所处的外部环境及伟大优质公司估值水平在仓位管理上做合理灵活的变动,是防控市场与个股风险取得合理利润的重要。本管理人一个重要的建仓策略是分批建仓,分批出货,部分资金滚动操作。个股估值什么时候合理,低估受市场很多因素影响很难介定,只能做到模糊的正确。只能是在好股前提下,估值合理时开始分批买入,越跌越买,梯次建仓,高估时分批出货,这样可以保障用较低的价格买到核心股票,一定能在市场底部时建到较多的仓位,在市场高位时仓位较低,严格资金仓位管理可以从容应对各种各样市场突发状况,涨也好,跌也好,都可以取得合理利润,应付市场的千变万化,保障投资业绩持续稳定增长。

坚持适度集中与合理分散相结合的投资原则。以合理价格相对集中持有具有高度确定性的高速成长期伟大优质股是取得高收益的前提,但人的认知能力毕竟有限,合理分散持有具有相同特质不同行业公司股票,波动性会小许多,可以更好的防范各种风险。

逆向思维金融市场投资,是典型的少数人赚钱,多数人亏钱的市场。因为这个市场的多数人是一般思维的人,难以克服人性自身的弱点,恐惧、贪婪、焦燥、眼光短视、自作聪明、患得患失、随波逐流等等,难以控制自已的情绪,战胜不了自已。大家都知道低买高卖才能赚钱,但是因为恐惧与贪婪,操作时多数人却是追高杀跌。而少数成功者往往是逆向思维者,市场极度低迷时,成交量能极度萎缩时,他看到的是该卖的差不多都已卖出,投资价值越来越高,下跌空间越来越小,开始越来越兴奋,越来越贪婪,不断低吸市场中被错杀的好东西。等下一轮市场高涨时,成交放出天量时,大多数人大多数资金都已贪婪的进入时,他们开始恐惧,逐步退出市场。对于个股,当一些优质个股因一些原因被错杀,但不改变其未来良好的成长与发展,便是贪婪吸纳的时候。比如茅台因国务院禁止三公消费而大跌,构成了很好的买入良机。而由于另外一些原因,公司的利好被市场夸大,投资者疯狂买入,造成股价泡沫巨大,价值严重高估,理性的投资者开始恐惧,获利离场。市场与个股总是因为人类多数普遍存在的弱点无法克服,而造成市场波动的加大,而只有少数实现战胜人性弱点,很好地进行自我情绪管理控制的投资者,在这场无休止与自我人性作战中胜出,甚至可以充分利用人性弱点,加大市场波动,来猎杀多数人,实现其人生的财务自由,人生的自我自在。

这些年来的投资与人生感悟。

思想是财富的源泉,思想创造财富。作为投资人,什么样的投资思想,理念,盈利模式,决定了走什么样的投资之路,只有方向走对了,才能到达成功的彼岸。方向一旦走错,不管多么聪明,多么用功,多么努力,只能南辕北辙,离目标越来越远。现代社会,财富最主要的标签是拥有多少优质公司的股权。要做一个成功的投资人,最有效可靠的投资思想理念就是想方设法用便宜的价格拥有更多优质上市公司股权,依赖公司的良好增长,实现股东财富的不断增值。主要关心的是公司的经营与发展,没必要整天盯着股价上下波动。投资就像种树,企业就是树的躯干,企业家就是园丁,市场的涨跌就像刮风下雨的天气,财富就是树上的果实。做投资的人需要关注的是树的根有多深,园丁是否尽心尽力的浇水施肥、锄草除虫,而非关注每天的天气怎么样,每天的果实有何变化。如果树的根足够深园丁足够好,树的茁壮将是不变的过程,十年以后有十年的果实,百年后自然有百年的收获。投资如果能力和品德修为俱够的话,一定会拥有相匹配的财富

成功投资先考虑风险,再考虑收益,风险第一收益第二投机是暴利和风光的,但是千万不要有一次失败,因为一次失败就可能倾家荡产;投资是缓慢和难熬的,但是千万不要有一次成功,因为一次成功就可能富贵人生。我们追求的是一生越过越好,投资时先立于不败之地,先胜而后求战,只要不把本亏掉,一定会有赚大钱的机会。在选股时一定要非常苛刻,先考虑不利条件,下跌空间,再考虑上涨空间,只有下跌空间小,上涨空间大时,才是一笔好买卖,建仓时还要分批买入。

比赚钱更重要的是健康与快乐。权力、财富、地位皆为身外之物,生不带来,死不带去,不必看得太重,不为之所困。人最大的幸福在于内心的和谐与安宁,健康地活着,快乐地工作与生活。我们可以运用财富,提高生活品质,如果赚的钱不用来提高生活水平,增加幸福指数,那么赚钱就毫无意义。就投资而言,赚钱方式有多种多样,只赚适合自已赚能赚的钱,做财富的主人,不做金钱的奴隶,工作才轻松快乐,达到快乐投资快乐生活的目的。

成功投资与人生修行人性的贪婪,恐惧,惰性,赌性,依赖性,散漫,虚荣,张扬,自大,跌悲,狂妄,绝望,自负,无助…… 以及人性的自信,豪情,涨喜,谦逊,雄心,自恋…… 这些你都能在极短的周期里体会到,如果你是个善于总结的人,这个周期会更短,所以在股市2年,远胜生活10年。从某种角度上说,股市是一个专门为人性弱点设置的大陷阱。在社会生活的其他方面,人性的弱点可以用许多方法掩饰。但是在股市上,人性中太多的东西会在金钱的力量下不堪一击,溃不成军。裸面对的,是生命最实质的那一部分。当用金钱剥开人性的弱点之后,做股票实质上就是人与人之间道德品行、智谋、价值观、人生观的较量!

一个人格低下、道德猥琐的人,一个斤斤计较、患得患失的人,一个懒惰贪婪、机关算尽的人,一个野心勃勃、不择手段的人,不可能在股市上获得最终的成功!而一个品德高尚、心胸宽广、热爱生活、知足常乐的人,能正确认识金钱和时间的价值,心理健康,举止从容,只要辅助于一定的专业理论知识和操作技巧,再经过几年实战的磨练,一般都能成为股市里的赢家。如果悟性和机缘再高一些,为人做股再低调一点,造化就更大了。这世界在股市里就像被浓缩了的人生一样,因为你能在很短很短的时间里,体会到生活里能体会到的种种情感,就像参与一场人性的盛宴,而且你还没有穿盛装的机会,因为对金钱的追逐会使得你赤裸裸地暴漏在大家的眼前,遗憾的是,很多时候,你都是穿新装的皇帝,你自己还以为自己很棒。 

投资人之间最高层面的竞争是人性层面的竞争,只有那些能不断超越自我人性弱点的人才能成为真正的投资大师。

投资成功与求道、悟道、传道。道是客观规律,按照客观规律办事,没有不成功的;道是人的修为与修行,是为人处事的行为准则,人生信念与信仰,遵循人类的普世价值,是人类社会和谐发展的建设性正能量。当一个投资人因了道而从事投资时,他的目标就不仅仅是为赚钱,而是为了他人为了社会承担自已应有的责任,因为站得更高,人生视野人生境界与一般投资人就有了不同,上善若水,水善利万物而不争,因其不争,方能无为而无所不为,其事业能达于天下。至于证券市场投资人之竞争,是一个人综合实力的较量,是人的境界,信仰,价值观,人生观,世界观,财富观,性格,投资理念,盈利模式,风险防控,综合知识水平及应用能力等全方位的竞争。是人性心性层次的竞争,强大的内心力量,独立的思考与判断力是决胜的关键。拥有杰出的心性是长期生存与持续获利的最根本保障。成功的投资必须是理性、悟性、耐性三者很好的结合,三者完美的结合形成杰出的心性,杰出的心性方能成就伟大的投资事业。良好的心理建设,强大的自我情绪控制能力是成就杰出心性的必然之路。不断加强学习研究投资学问,深刻领悟投资之道,不断自我修行,从投资中感受天道,感人生真谛,快乐投资,快乐生活,投资中实现财务自由和人生幸福完美和谐。


来源:http://blog.sina.com.cn/s/blog_63a01aca0101rwyw.html


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