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聊喜诗

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发表于 2015-6-30 18:43:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
Ricardo17:30:12
实际三种可能,一,一个快速成长的公司或者即将成为快速成长的公司,不大可能成为你们说的这种类型,二,一个从快速成长的公司转变为成熟稳定的公司,这个过程虽然分红大增,但是估值必须得稳步的下降,三,一个成熟稳定的公司,股息稳定,有些可能会成为你们的目标
农夫17:30:28

做多中国17:31:02
我对快速增长思考得越多,就发现这是幸存者偏误,前阵和合伙人探讨了一整晚费雪的问题
做多中国17:31:44
不赞同这种需要资本投入、价值破坏、变化过大的行业
Ricardo17:32:42
农夫说的是对的,如果在我举例的第三类公司,股息稳定,那么套利资本也会太高其股价
做多中国17:33:30
启发最大的还是喜诗糖果,挣钱后可以拿出来买其他公司,不需要再投回喜诗公司,依靠提价就可以实现营业收入增长和利润增长
做多中国17:34:17
大多数公司是需要把挣到的钱不分红,再投入回公司才能实现增长(巴菲特说这是 储蓄账户,你得把利息存入,下年的利息才能增长)
君行健17:34:18
厉害
做多中国17:34:40
你不存利息,它来年的利息就不再增长了
Ricardo17:34:56
但是也许这不是第三类公司不大可能成为你们分红摊低成本的目标,因为,似乎很少有公司,营收稳定,还能保证长期的利润率,这类公司要么行业有问题,要么公司本身出问题
做多中国17:35:40
最近的研究方向就是提价,参考了《提价1%带来的意外之财》《价格游戏》《无价》《品牌洗脑》等
做多中国17:36:09
注意,提价这个公司是没有和成本产生杠杆关系的,可以近似直接计入净利润
做多中国17:36:28
强烈的推荐以上几本书
陈福平<cowber168@126.com> 17:37:07
感谢
陈福力17:37:26
好书,看过无价
做多中国17:37:47
为什么消费者愿意为产品付出溢价,大多数公司在苦苦为成本加成20%还是15%而苦恼时,这些具有强大商誉的公司可以把毛利做到40-90%
做多中国17:38:35
它的定价机制已经不是 成本定价了,采用成本定价的公司是平庸公司(顶多能考低成本形成护城河)
做多中国17:39:22
而有经济商誉的公司的产品,则可以从消费者端来定价(不是基于成本了),那么就可以大幅脱离成本区,只要消费者接受
Ricardo17:40:01
从长远来说,所有的公司都是喜诗
做多中国17:40:27
呵呵没有,大多数公司在消耗着再投入资本
Ricardo17:40:48
因为通货膨胀的作用,尤其是你预估到了通胀,别人没有预估到通胀
Ricardo17:41:10
我反复思考过巴菲特的那篇文章
做多中国17:41:22
管理者做大做强的野心(代理关系中的矛盾),巴菲特经常说的 如何理性分配资金 都成问题,大多数进入500强的企业也就40年寿命,通常的企业还没到成熟期就夭折,20年寿命
Ricardo17:41:56
我觉得巴菲特可能不对,通货膨胀实际并不是消耗了资本
Ricardo17:42:10
而是让企业的存量资产升值了
做多中国17:42:29
这一点思考值得鼓励双击查看原图
Ricardo17:42:50
我统计过一些数据
Ricardo17:43:02
我的这个观点有数据支撑
做多中国17:43:03
重置这些资产呢?是不是要花更多的钱?
做多中国17:43:28
你可能只考虑到了初始投入的资产,而再投入的重置资产是要花更多钱的
Ricardo17:43:43
重置的资产相对于存量是微不足道的
Ricardo17:44:06
并且
Ricardo17:44:08
特别的
做多中国17:44:10
你为了做大做强企业,不得不进行更多的固定资产、更多的存货和应收账款、更多的费用,而这些东西是要更多资本的
做多中国17:44:30
你通货膨胀后,这些再投入资产是要话更多钱的
Ricardo17:44:46
重置的资产是是现金购置的,就是你说的钱
Ricardo17:44:55
但是你必须得考虑到
做多中国17:45:01
对,就是因为涨价了,所以要花钱
Ricardo17:45:30
随着通货膨胀的作用,企业销售的产品涨价了
Ricardo17:30:12
实际三种可能,一,一个快速成长的公司或者即将成为快速成长的公司,不大可能成为你们说的这种类型,二,一个从快速成长的公司转变为成熟稳定的公司,这个过程虽然分红大增,但是估值必须得稳步的下降,三,一个成熟稳定的公司,股息稳定,有些可能会成为你们的目标
农夫17:30:28

做多中国17:31:02
我对快速增长思考得越多,就发现这是幸存者偏误,前阵和合伙人探讨了一整晚费雪的问题
做多中国17:31:44
不赞同这种需要资本投入、价值破坏、变化过大的行业
Ricardo17:32:42
农夫说的是对的,如果在我举例的第三类公司,股息稳定,那么套利资本也会太高其股价
做多中国17:33:30
启发最大的还是喜诗糖果,挣钱后可以拿出来买其他公司,不需要再投回喜诗公司,依靠提价就可以实现营业收入增长和利润增长
做多中国17:34:17
大多数公司是需要把挣到的钱不分红,再投入回公司才能实现增长(巴菲特说这是 储蓄账户,你得把利息存入,下年的利息才能增长)
君行健17:34:18
厉害  
做多中国17:34:40
你不存利息,它来年的利息就不再增长了
Ricardo17:34:56
但是也许这不是第三类公司不大可能成为你们分红摊低成本的目标,因为,似乎很少有公司,营收稳定,还能保证长期的利润率,这类公司要么行业有问题,要么公司本身出问题
做多中国17:35:40
最近的研究方向就是提价,参考了《提价1%带来的意外之财》《价格游戏》《无价》《品牌洗脑》等
做多中国17:36:09
注意,提价这个公司是没有和成本产生杠杆关系的,可以近似直接计入净利润
做多中国17:36:28
强烈的推荐以上几本书
陈福平<cowber168@126.com> 17:37:07
感谢
陈福力17:37:26
好书,看过无价
做多中国17:37:47
为什么消费者愿意为产品付出溢价,大多数公司在苦苦为成本加成20%还是15%而苦恼时,这些具有强大商誉的公司可以把毛利做到40-90%
做多中国17:38:35
它的定价机制已经不是 成本定价了,采用成本定价的公司是平庸公司(顶多能考低成本形成护城河)
做多中国17:39:22
而有经济商誉的公司的产品,则可以从消费者端来定价(不是基于成本了),那么就可以大幅脱离成本区,只要消费者接受
Ricardo17:40:01
从长远来说,所有的公司都是喜诗
做多中国17:40:27
呵呵没有,大多数公司在消耗着再投入资本
Ricardo17:40:48
因为通货膨胀的作用,尤其是你预估到了通胀,别人没有预估到通胀
Ricardo17:41:10
我反复思考过巴菲特的那篇文章
做多中国17:41:22
管理者做大做强的野心(代理关系中的矛盾),巴菲特经常说的 如何理性分配资金 都成问题,大多数进入500强的企业也就40年寿命,通常的企业还没到成熟期就夭折,20年寿命
Ricardo17:41:56
我觉得巴菲特可能不对,通货膨胀实际并不是消耗了资本
Ricardo17:42:10
而是让企业的存量资产升值了
做多中国17:42:29
这一点思考值得鼓励
Ricardo17:42:50
我统计过一些数据
Ricardo17:43:02
我的这个观点有数据支撑
做多中国17:43:03
重置这些资产呢?是不是要花更多的钱?
做多中国17:43:28
你可能只考虑到了初始投入的资产,而再投入的重置资产是要花更多钱的
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重置的资产相对于存量是微不足道的
Ricardo17:44:06
并且
Ricardo17:44:08
特别的
做多中国17:44:10
你为了做大做强企业,不得不进行更多的固定资产、更多的存货和应收账款、更多的费用,而这些东西是要更多资本的
做多中国17:44:30
你通货膨胀后,这些再投入资产是要话更多钱的
Ricardo17:44:46
重置的资产是是现金购置的,就是你说的钱
Ricardo17:44:55
但是你必须得考虑到
做多中国17:45:01
对,就是因为涨价了,所以要花钱
Ricardo17:45:30
随着通货膨胀的作用,企业销售的产品涨价了

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